Risque-récompense : Gestion du risque, dimensionnement des positions, arrêts et prévention de la FOMO
La gestion du risque et le dimensionnement des positions sont des aspects importants du trading et de l’investissement en crypto-monnaies. Il peut être tentant de tout miser ou de tout abandonner. Cependant, cela peut être une recette pour un désastre étant donné la volatilité des marchés de crypto-monnaies.
Dimensionnement de la position : La taille de l’achat ou de la vente d’une personne, ou plus généralement de sa position totale dans un actif ou une classe d’actifs, par rapport à sa bankroll.
Gestion du risque : Utilisation de tactiques pour gérer le risque, telles que le dimensionnement des positions et les stop loss.
CONSEIL : apprenez à connaître les cycles du marché et à utiliser des stops et des trailing stops. Ces deux sujets vous aideront beaucoup à gérer le risque.
Risques, récompenses et statistiques
La sagesse générale veut qu’il soit préférable d’investir et de négocier en utilisant de petits montants de votre capital total investissable réservés aux crypto-monnaies.
Cette sagesse est ancrée dans deux concepts généraux : 1. le risque / la récompense et 2. les statistiques.
Statistiquement, plus la taille de votre offre est importante, plus le risque potentiel / la récompense potentielle par position est élevé. La récompense est agréable, mais pour garantir des récompenses dans le temps, il est vital de limiter le risque à court terme.
En réalité, le risque lié à une taille d’enchère importante (par rapport à votre bankroll total) est supérieur aux récompenses potentielles, statistiquement, à long terme, en moyenne.
Considérez la différence entre perdre 50% de votre bankroll deux fois de suite et doubler la moitié de votre bankroll deux fois. Dans un cas, 100 $ se transforment en 25 $ (perdre 50 $, ce qui vous amène à 50 $, puis perdre 25 $, ce qui vous amène à 25 $), dans l’autre cas, 100 $ se transforment en 225 $ (50 $ la première fois, 75 $ la seconde, plus les 100 $ initiaux).
Si vous transformez vos 100 $ en 25 $, revenir à 100 $ sera un véritable défi, sans parler d’arriver à 225 $ à partir de là (100 $ représente une augmentation de 300 % par rapport à 25 $ ; 225 $ représente une augmentation de 900 % par rapport à 25 $).
Utilisez plutôt 5 % par enchère, et vous pourrez vous permettre de perdre quelques paris en cours de route (si vous risquez 5 % de 100 $, vous risquez 5 $ ; pour revenir à 100 $ à partir de 95 $, il faut une augmentation d’environ 5,264 %).
Bien sûr, il vous faudra plus de temps pour atteindre 225 $ en utilisant des mises plus petites, mais statistiquement, vous aurez beaucoup plus d’occasions de faire des gains et d’éviter les pertes.
Il y aura plus de place pour l’habileté, et moins de dépendance à la chance.
Il y aura une marge de manœuvre pour certains achats inopportuns, et il y aura plus d’opportunités pour ces gros gains fous que la crypto offre de temps en temps.
Ce qui précède est vrai dans l’investissement, mais il est particulièrement vrai dans le commerce.
En outre, ce qui précède est particulièrement vrai dans l’investissement et le trading de crypto-monnaies, car la volatilité historique signifie qu’il y a un manque de valeurs sûres et beaucoup d’opportunités de perdre 50% ou plus d’une position sur une entrée inopportune.
Le concept est le suivant : si vous vous concentrez sur l’atténuation du risque, vous aurez, de ce point de vue, la possibilité de tomber sur la tête à plusieurs reprises tout en cherchant à obtenir des récompenses.
Il s’agit d’une ébauche de la logique de base, ces points sont discutés plus en détail ci-dessous, avec d’autres exemples.
Comment faire pour gagner de l’argent avec des petites positions ?
Dans le trading, il s’agit de fixer des stops pour limiter la baisse d’une transaction (la hausse peut aller jusqu’à la prochaine course, la baisse est limitée par le stop). Dans le cadre d’un investissement à plus long terme, par exemple dans le cadre d’un programme d’achats périodiques par sommes fixes, il s’agit de créer une position à partir de positions plus petites, puis [idéalement] de la vendre plus tard pour réaliser un bénéfice lorsque vous êtes prêt. Avec de petites offres, chaque achat ou arrêt malencontreux ne vous coûte qu’un petit montant. Avec des offres importantes, les achats malencontreux peuvent rapidement éroder votre capital lorsque vous négociez ou entraîner un prix moyen peu attrayant lorsque vous investissez.
Atténuer les risques grâce à la stratégie
Mis à part les détails et les exemples expliquant pourquoi la gestion des risques est importante, une stratégie conservatrice qui atténue les risques pourrait ressembler à ceci (ceci étant un exemple, pas une suggestion) :
Prenez 4% de votre capital total investissable et engagez-le dans des actifs cryptographiques (disons que vous avez 100 000 $ à investir, utilisez 4 000 $).
Ne dépensez jamais plus de 1 à 2 % de ces 4 % sur une transaction (dans l’exemple, vous effectuez donc des transactions de 40 à 80 $).
Ne faites jamais trop de transactions sur une courte période pour des investissements à long terme (car cela revient à prendre des positions plus importantes).
Envisagez de faire une moyenne (AKA laddering) pour entrer et sortir des positions à court terme (vous pouvez également faire une moyenne avec des stops).
Si vous faites du day trading, utilisez des stops (en relevant vos stops pour bloquer les profits). REMARQUE : Plus le stop est serré, moins le capital est risqué. Cela dit, l’endroit où placer un stop a plus à voir avec les schémas graphiques qu’avec les montants en dollars. Néanmoins, il est utile de comprendre le risque que vous prenez en termes de dollars et de pourcentages.
Si vous investissez à plus long terme, ayez un plan pour savoir quand vous entrerez et sortirez du marché (par exemple, je viserai à dépenser 5 % de mon capital par mois, en effectuant des achats une fois par semaine, et je ne sortirai que lorsque X conditions seront remplies). Pour certains, les conditions seront basées sur la garantie contre les pertes, pour d’autres, il s’agira d’attendre les gains futurs et d’accepter les pertes sur le papier (c’est une question d’objectifs et de goûts).
Sur l’utilisation des stops et l’échelonnement : Si la taille des positions n’est pas faible, vous aurez du mal à placer des stops de manière stratégique (car vous devrez probablement les fixer de manière très serrée pour limiter les pertes potentielles en pourcentage). En général, les stops doivent être placés sur la base de l’analyse des graphiques et non sur la base d’un point de pourcentage. Si vous placez le stop « loin », envisagez d’échelonner la position au lieu d’y entrer en une seule fois. Cela dit, même un stop parfaitement placé peut être touché si de gros ordres d’achat ou de vente le déclenchent. Les gens se font arrêter tout le temps en crypto en raison du manque de liquidité sur certains marchés et de la volatilité sur presque tous les marchés. Ainsi, même un trader qui ne fait que des jeux parfaits sur le papier court le risque d’être arrêté dans une « chasse aux stops ».
Faire passer la stratégie et la raison avant les émotions pour éviter les erreurs que la plupart des gens commettent
Il s’agit d’une version très conservatrice d’une stratégie appropriée de gestion du risque et de dimensionnement des enchères, et il est possible d’augmenter les positions et d’assouplir les stops au fur et à mesure que vous devenez expérimenté (pas au fur et à mesure que le prix augmente, mais au fur et à mesure que vous progressez). Cependant, la marge de manœuvre mise à part, la disposition de base est quelque chose que presque littéralement tous les professionnels font.
Pourtant, ce qui précède est l’exact opposé de ce que presque tout le monde fait quand ils commencent à trader ou à investir dans la crypto et en général.
Ce que les gens font généralement, c’est engager plus d’argent que ce qu’ils peuvent se permettre de perdre dans la crypto, puis acheter rapidement une petite gamme d’actifs crypto dans un court laps de temps, et par conséquent se retrouver avec un ensemble très limité d’options très rapidement.
Pire, tout aussi souvent, les gens commenceront par pratiquer la gestion des risques, puis commenceront à enfreindre les règles lorsqu’ils seront envahis par la FOMO sur la route (ce qui se produit généralement lorsque les pièces sont proches de leur sommet local ou historique).
C’est très dangereux, car les crypto-monnaies peuvent augmenter très rapidement de plusieurs centaines, voire de milliers de points de pourcentage, puis perdre presque aussi rapidement jusqu’à 90 % de leur valeur.
S’il vous arrive d’entrer dans une pièce de monnaie élevée, parce que vous pensiez qu’une nouvelle tendance émergeait, que les crypto-monnaies seraient bonnes pour toujours et que l’économie de bulles et d’effondrements du passé serait derrière nous (ce qui n’est jamais le cas), vous vous êtes maintenant préparé à des temps difficiles.
Lorsque vous êtes surexposé à un actif, vous ne faites pas du trading ou de l’investissement, vous jouez. Lorsque vous jouez en général, les choses commencent à mal tourner (certaines sont logistiques, d’autres psychologiques).
Lorsque vous jouez avec plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre, encore plus de choses peuvent mal tourner.
De plus, et en toute honnêteté, même les personnes qui se lancent tôt et qui HODLent plus qu’elles ne peuvent se permettre de perdre ont tendance à être absorbées par certaines des choses qui peuvent mal tourner (comme se déplacer dans des alts au mauvais moment ou utiliser leur crypto pour ouvrir des positions à effet de levier parce qu’elles s’ennuient ou sont avides).
Qu’est-ce qui pourrait mal tourner ?
Voici ce qui peut mal tourner lorsque vous vous sur-exposez de manière générale :
Vous pouvez devenir émotif et ne pas faire les bons choix (que vous ayez gagné des millions parce que vous êtes entré tôt, ou perdu des dizaines de milliers parce que vous êtes entré tard ; une fois que vous êtes surexposé, vous êtes sujet à une émotion extrême et vous risquez donc de faire toutes sortes d’erreurs, du gel quand vous devriez agir à la vente à bas prix dans la panique en passant par l’achat à crédit).
Vous avez nécessairement peu ou pas d’argent pour acheter des creux, des corrections et des krachs. Si vous êtes all-in crypto, alors vous ne pouvez pas acheter les creux.
Vous n’avez pas l’habitude de retirer de l’argent du marché (pour gagner de l’argent en négociant ou en investissant, vous devez vendre à un moment donné).
Vous pouvez finir par perdre 80 % ou plus de votre richesse sur le papier, puis être exposé à la pression de vendre (les gens pensent qu’ils ne vendront pas quand ils ont perdu 50 %, mais personne ne veut littéralement perdre tout son argent ; et donc les gens vendent pour une perte substantielle dans la pratique, rien de tel que le temps et l’émotion pour vous faire appuyer sur ce bouton de vente ou d’achat).
Rien de tel que le temps et l’émotion pour vous faire appuyer sur le bouton de vente ou d’achat). Vous pouvez rapidement faire exploser votre compte en faisant quelques gros paris perdants à court terme d’affilée (surtout si vous tradez avec un effet de levier).
Tout le monde subit parfois des pertes ; d’où la gestion des risques
En crypto, tout le monde subira des pertes ici et là, y compris les pros.
C’est la règle du jeu. Les pros savent quand prendre des pertes, comment gérer leur risque, et visent généralement à faire plus de bonnes transactions que de mauvaises (ou, à faire plus de bons investissements que de mauvais). De plus, les pros ne changent pas de stratégie sous le coup de l’émotion, ils ne font que réagir aux conditions du marché, à l’action des prix et aux fondamentaux (donc, s’ils vont vers le lourd, c’est pour une raison).
Les amateurs peuvent avoir de la chance en jetant de l’argent dans les crypto-monnaies au bon moment, mais la chance peut s’épuiser et s’épuise généralement (et souvent aux pires moments, comme les plus hauts et les plus bas de tous les temps).
Personne ne deviendra magiquement un pro dès le départ, mais si vous vous rendez service et gérez le risque comme un pro dès le départ (en vous y tenant même lorsque la FOMO ou la peur se manifeste), vous éviterez alors toutes les folles émotions liées à la crypto et les erreurs qui en découlent comme un pro (ce qui vous permettra de vous tenir à votre stratégie), et vous vous donnerez ainsi la marge de manœuvre nécessaire pour bien négocier et investir dans la crypto avant d’être REKT.
Si 100 personnes se lancent toutes dans le Bitcoin lorsqu’elles en entendent parler, alors toutes celles qui en ont entendu parler tôt ont de l’argent sur le papier et toutes celles qui en ont entendu parler tard ont des pertes. En attendant, s’ils font tous du HODL, et qu’ensuite la crypto s’effondre, ils ont tous des pertes. En même temps, s’ils sont tous HODL et que ça monte, et que personne ne vend, ils ont tous de l’argent sur papier avec lequel ils ne font rien. Dans tous ces cas, l’effet est essentiellement le même.
Pourtant, si ces 100 personnes construisaient toutes des positions moyennes au fil du temps et cherchaient à prendre des bénéfices d’une manière raisonnable, elles seraient à peu près dans le même bateau (celles qui sont arrivées tôt seraient un peu mieux loties, mais toutes auraient des occasions de faire des bénéfices et la possibilité de faire des choix plus conservateurs et plus éclairés).
Si vous pensez que deux voyages à $6k ont été le pire de ce que la crypto a à offrir, vous ne connaissez pas la crypto. Si vous pensez que le prochain sommet historique deviendra le nouveau support, vous ne connaissez pas la crypto.
Pour survivre aux montagnes russes de la crypto, il est vital d’avoir des liquidités à portée de main et d’être dans une position qui ne consiste pas en des pertes qui sont presque impossibles à rattraper.
L’idée qu’il vaut mieux manquer un gain de 99 % que de perdre 99 % de sa mise de fonds totale.
Par exemple, si vous avez 100 $ et que vous en perdez 99 %, vous avez 1 $ et vous devez multiplier par 99 votre 1 $ pour atteindre l’équilibre (vous avez besoin d’une augmentation de 9900 %). Si vous perdez 99 % de 1 % de 100 $, vous avez 99,01 $ et vous avez de nombreuses possibilités non seulement d’atteindre l’équilibre, mais aussi de réaliser un bénéfice (vous avez besoin d’une augmentation d’environ 1,01 % pour atteindre l’équilibre).
Les cryptomonnaies peuvent baisser et baissent de 80 à 99 % tout le temps (ou assez fréquemment pour que vous considériez cela comme un monde possible).
Si vous n’avez pas de chance et que vous investissez trop dans une monnaie qui baisse de 99 % et que vous n’avez pas de plan de sortie, vous avez très peu de possibilités de vous en sortir.
Il existe d’innombrables façons d’expliquer pourquoi perdre 50 % de son argent est statistiquement bien pire que d’en gagner 50 %, et d’innombrables façons d’illustrer le fait qu’il est préférable de faire de nombreux petits paris au fil du temps que de faire quelques gros paris.
Cependant, d’autres l’ont expliqué mieux que moi, et je ne fais que relayer leurs arguments (car ils sont vrais, comme l’apprendront tous ceux qui restent dans le jeu assez longtemps).
À cet égard, voici un autre point de vue sur la question : Gestion du risque pour le trading.
Enfreindre les règles : J’ai présenté ci-dessus une stratégie d’investissement conservatrice. Être aussi conservateur n’est pas toujours le bon choix pour une personne ou pour une situation donnée. Dans les cas où les crypto-monnaies s’effondrent brutalement pour atteindre un niveau historiquement bas, vous voudrez probablement acheter un peu plus cher. Si vous venez de prendre des bénéfices à un sommet et qu’il y a ensuite une grande correction, réinvestir ces bénéfices assez rapidement à ce que vous pensez être le bas pourrait avoir du sens. Si vous voyez une rupture claire et que vous voulez doubler la taille de votre offre ou placer quelques paris supplémentaires avec des stops serrés, cela peut également être judicieux. Les règles ne sont pas destinées à être jetées par la fenêtre, mais il y a une petite marge de manœuvre lorsque vous agissez avec logique et détermination. Je connais des gens qui sont entièrement dans la crypto et qui ont fait une tonne d’argent. Je connais des gens qui investissent entièrement dans la crypto et qui passent d’une pièce à l’autre en fonction des données. Je peux comprendre la logique qui consiste à quitter le navire à ce que l’on pense être le début d’une tendance baissière claire ou à y aller à fond quand on pense qu’une tendance à la hausse est presque certaine. Certaines personnes se débrouillent très bien en abandonnant la gestion des risques ou en prenant de gros risques, d’autres prennent de gros coups. Il n’y a rien de mal à faire un mélange de choses et à trouver ce qui fonctionne le mieux pour vous, et il n’y a pas de mauvaise façon d’investir en soi. Cependant, si vous voulez éviter les jeux d’argent (qui, statistiquement parlant, ont tendance à ne pas bien se terminer) et vous assurer que vous êtes dans le jeu cryptographique sur le long terme, privilégiez les petites positions et mettez de côté les rêves de lambos instantanés pour un chemin plus sûr vers la richesse au fil du temps.
CONSEIL : Il est vraiment difficile d’obtenir une Lambo en peu de temps en étant conservateur. Cela dit, la plupart des gens perdent de l’argent en crypto. Parier que vous ne perdrez pas est un jeu d’argent. Ainsi, statistiquement parlant, les gens ont intérêt à ne pas essayer de défier les probabilités.
Source : Équipe Canhcoin.com
